BBVA i Sabadell confirmen que negocien la seva fusió

Sem­bla que les tra­ves­ses que apun­ta­ven una nova macro­fusió bancària a l’Estat es com­pli­ran aviat. Després de la que sem­blava l’ope­ració estel·lar de l’any entre Cai­xa­Bank i Bankia, ahir se’n va començar a per­fi­lar una altra que ja feia dies que sonava en els cena­cles finan­cers, la de BBVA i Banc Saba­dell.

La sos­pita va pren­dre força amb l’anunci que BBVA havia con­su­mat la venda de la seva filial nord-ame­ri­cana per 11.600 mili­ons de dòlars, equi­va­lents a 9.700 mili­ons d’euros. El preu de la transacció, la con­tra­part de la qual ha estat el grup finan­cer PNC amb seu a Pitts­burgh (Penn­silvània), “repre­senta gai­rebé vint vega­des el resul­tat que va obte­nir la divisió l’any 2019 i equi­val a gai­rebé la mei­tat del valor actual de BBVA en borsa”, va infor­mar el grup espa­nyol. Aquesta és, doncs, una injecció colos­sal de liqui­di­tat, que a més el banc rebrà en efec­tiu trinco-trinco de mans dels ame­ri­cans l’any que ve.

A mitja tarda, BBVA va enviar a la Comisión Naci­o­nal del Mer­cado de Valo­res (CNMV) una “infor­mació pri­vi­le­gi­ada” en la qual comu­ni­cava el man­te­ni­ment de con­ver­ses amb repre­sen­tants del banc vallesà, amb l’auto­rit­zació del con­sell d’admi­nis­tració, “en relació amb una poten­cial ope­ració de fusió entre totes dues enti­tats”, un fet que fonts del Saba­dell van con­fir­mar a aquest diari.

La nota a la CNMV també espe­ci­fi­cava que, a més del fes­teig previ, BBVA i Saba­dell ja han emprès el procés de revisió recíproc, l’ano­me­nat due dili­gence, que con­sis­teix a audi­tar-se mútua­ment, i que ja han con­trac­tat asses­sors externs que els aju­din a deter­mi­nar els ter­mes de l’even­tual fusió.

El comu­ni­cat ofi­cial, però, mati­sava que per ara no hi ha res en ferm: “No s’ha pres cap decisió en relació amb aquesta ope­ració poten­cial”, deia la nota, que con­cloïa que “no hi ha cap cer­tesa que s’arribi a adop­tar”, ni, tam­poc, “sobre els ter­mes” de la fusió, si final­ment es pro­du­eix.

Aquesta cau­tela comu­ni­ca­tiva no va impe­dir que ahir tot­hom donés per feta la transacció, que, ate­nent a les dimen­si­ons dels dos impli­cats, con­sis­tirà pro­ba­ble­ment en una absorció de Banc Saba­dell per part de BBVA. Amb les xifres pro­vi­si­o­nals de l’enti­tat resul­tant, que tin­dria més de 950.000 mili­ons d’euros en actius. A més, dis­po­sa­ria d’uns 46.000 tre­ba­lla­dors i més de 4.200 ofi­ci­nes només a l’Estat, sense comp­tar la presència inter­na­ci­o­nal, dis­pu­ta­ria el lide­ratge del sec­tor a la unió de Cai­xa­Bank i Bankia, per bé que a l’hora de con­fe­gir el rànquing caldrà des­triar el que els uns i els altres tenen dins i fora de l’Estat.

Totes dues enti­tats tenen una llarguíssima experiència en fusi­ons i absor­ci­ons. Si l’ope­ració es con­firma, el BBVA afe­girà una nova enti­tat cata­lana al seu car­tipàs de com­pres, després d’absor­bir, ara fa una dècada i arran de la crisi finan­cera, grups sor­gits del sis­tema ins­ti­tu­ci­o­nal de pro­tecció (SIP) com Cata­lu­nya Caixa (nas­cuda al seu torn de la suma de Caixa Cata­lu­nya amb les de Tar­ra­gona i Man­resa) i Unnim (que agru­pava les de Saba­dell, Ter­rassa i Man­lleu).

La història del Saba­dell també el con­ver­teix en un banc com­pra­dor nat. En la mateixa època es va que­dar amb el Banc Mare Nos­trum, que incloïa, entre altres, l’antiga Caixa Penedès, i també la CAM, en una sonada ope­ració pel valor d’un euro. A la seva llista d’absor­bits hi figu­ra­ven, de feia temps, l’Her­rero, l’Atlàntic, l’Urquijo, el Gui­puz­co­ano... així com diver­ses adqui­si­ci­ons inter­na­ci­o­nals, la més sig­ni­fi­ca­tiva de les quals la del TSB britànic, ara fa cinc anys. Ara, però, al banc pre­si­dit per Josep Oliu li toca de figu­rar com l’objecte de com­pra, una cir­cumstància espe­rada pels experts després de que­dar amb el pas can­viat després de la macro­fusió de Cai­xa­Bank i Bankia.